Melakukan analisis fundamental vs technical ini merupakan hal yang sangat penting ketika hendak melakukan trading. Analisis itu sendiri bisa digunakan pada berbagai macam instrumen seperti forex, saham, dan juga kripto. Kali ini kita akan membahas mengenai analisis fundamental vs technical tersebut. Fundamental vs Technical sendiri sama-sama penting untuk di riset karena akan sangat berpengaruh terhadap pergerakan trading yang saat ini terjadi di pasar modal. Untuk itu, mari pelajari lebih lengkapnya melalui artikel dari GIC berikut ini. Akan tetapi, sebelum itu kalian dapat mengisi trader assessment untuk bisa berkonsultasi jika masih terdapat pertanyaan seputar trading itu sendiri. 

Definisi Analisis Fundamental

Analisis Fundamental mengacu pada pemeriksaan rinci dari faktor-faktor dasar yang mempengaruhi kepentingan ekonomi, industri dan perusahaan. Hal ini dimaksudkan untuk bisa mengukur suatu nilai intrinsik yang sebenarnya dari suatu saham, dengan mengukur dari faktor ekonomi, keuangan, maupun faktor lainnya (baik kualitatif ataupun kuantitatif) untuk bisa mengidentifikasi peluang di mana nilai sahamnya akan bervariasi dari harga pasar pada saat ini. Analisis fundamental menilai semua faktor yang memiliki kemampuan mempengaruhi nilai sekuritas (termasuk faktor makroekonomi dan faktor spesifik organisasi), yang disebut fundamental, yang tidak lain adalah laporan keuangan, manajemen, persaingan, konsep bisnis, dll. Ini bertujuan untuk menganalisis ekonomi secara keseluruhan, industri tempat ia berada, lingkungan bisnis dan perusahaan itu sendiri.analisis fundamentalHal itu bergantung pada sebuah asumsi bahwa adanya semacam penundaan untuk mempengaruhi harga pada saham oleh fundamental ini. Jadi, dalam jangka pendeknya, harga saham tersebut tidak sesuai dengan nilainya, tetapi dalam jangka panjang untuk menyesuaikan diri. Berikut ini adalah analisis fundamental tiga fase dari faktor:
  • Perekonomian : Untuk bisa menganalisis status ekonomi yang umum pada kondisi negara. Hal itu bisa di analisis melalui sebuah indikator ekonomi.
  • Industri : Untuk menentukan suatu prospek pada berbagai klasifikasi industri, dengan berbagai bantuan analisis persaingan antar industri dan juga analisis siklus dalam hidup industri.
  • Perseroan : Untuk mengetahui suatu karakteristik keuangan dan juga non keuangan pada perusahaan untuk bisa mengetahui apakah akan membeli, menjual ataupun menahan dari saham perusahaan. Untuk tujuan tersebut, penjualan, EPS, profitabilitas, tersebut akan dianalisis bersama dengan manajemen, citra perusahaan, dan juga dengan kualitas produk.

Definisi Analisis Teknis

Analisis Teknis ini digunakan untuk bisa meramalkan sebuah harga saham, yang mengatakan bahwa harga saham dari perusahaan tersebut didasarkan pada sebuah interaksi dari kekuatan antara permintaan dan juga penawaran, yang beroperasi pada pasar. Ini digunakan untuk bisa meramalkan suatu harga pasar saham pada masa depan, sesuai dengan statistik kinerja pada masa lalu dari saham itu sendiri. Untuk itu, pastikan terlebih dahulu mengenai perubahan harga saham, untuk bisa mengetahui bagaimana perubahan harga di masa yang akan datang. Harga di mana pembeli dan juga penjual saham, yang memutuskan untuk menyelesaikan sebuah kesepakatan, adalah salah satu dari nilai yang menggabungkan, menimbang serta mengungkapkan semua faktor, dan merupakan satu-satunya nilai yang sangat penting. Dengan kata lain, analisis teknikal ini akan memberikan kalian sebuah pandangan yang jelas dan juga komprehensif mengenai sebuah alasan dari perubahan harga sekuritas tersebut.analisis teknisHal ini telah didasarkan pada sebuah premis bahwa harga saham ini bergerak dalam suatu tren, yaitu naik ataupun turun, bergantung pada sebuah sikap, psikologi maupun emosi dari para pedagang.

Alat yang Digunakan untuk Analisis Teknis

  • Harga : Perubahan harga dari sekuritas direpresentasikan dalam suatu perubahan sikap investor dan permintaan serta penawaran sekuritas.
  • Time : Derajat pergerakan harga yang merupakan fungsi dari waktu, yaitu waktu yang akan dibutuhkan dalam sebuah pembalikan trend yang akan menentukan dari perubahan harga.
  • Volume : Besarnya sebuah perubahan harga bisa dilihat dari volume transaksi yang juga menjadi ciri dari perubahan tersebut. Misalkan adanya perubahan dari harga saham, tetapi ada juga perubahan kecil pada volume dari transaksi, maka bisa dikatakan juga perubahan tersebut tidak terlalu kuat dan berpengaruh.
  • Lebar : Kualitas dari perubahan harga, diukur dengan memastikan apakah perubahan dari tren bisa tersebar di banyak industri atau hanya khusus pada beberapa sekuritas saja. Ini juga mencerminkan mengenai sejauh mana dari perubahan harga sekuritas tersebut telah terjadi pada pasar yang sesuai dengan tren secara keseluruhan.
Setelah mempelajari mengenai definisi analisis teknikal ini, maka untuk bisa mengukur kemampuan trading diri sendiri, bisa dilakukan melalui preliminary test dari GIC tersebut.

Fundamental vs Teknikal Menurut Ahli

Analisis fundamental melibatkan penggunaan data ekonomi (misalnya, produksi, konsumsi, pendapatan yang dapat dibelanjakan) untuk memperkirakan harga, sedangkan tekninal analisis yang utama didasarkan (dan seringkali semata-mata) pada studi pola dalam data harga itu sendiri. Terus metode mana yang lebih baik? Pertanyaan ini adalah pokok bahasan dari artikel bagian kedua nantinya. Menariknya, para ahli tidak kurang terbagi dalam hal ini daripada pemula. Dalam serangkaian buku di mana Penulis buku “The Complete Guides of Futures Market - Jack D. Schawger dan Mark Etzkon Publikasi Tahun 2017 Edisi Dua” telah mewawancarai beberapa trader terbaik dunia, satu yg dia dikejutkan oleh pandangan yang sangat berbeda tentang perdebatan ini.

Jim Rogers adalah seorang trader yang berkarakteristik dari salah satu Extreme Spectrume. Selama tahun 1970-an, Jim Rogers dan George Soros adalah dua orang yg  berprinsip Quantum Fund, mungkin pendanaan di Wall Street paling sukses pada kala itu. Pada tahun 1980, Rogers meninggalkan dana tersebut untuk menghindari tanggung jawab manajerial dan mencurahkan seluruh waktunya untuk mengelola investasinya sendiri—suatu usaha yang sekali lagi ia buktikan sukses secara spektakuler. (dalam buku The Quantum Fund - Publikasi tahun 1969 “Pada dasarnya buku ini cikal bakal dari berdirinya perusahaan multi investasi yang bergerak di hedge-fund” telah mempertahankan kinerja yang sangat baik di tahun-tahun berikutnya di bawah kepemimpinan George Soros.)

Selama bertahun-tahun, Rogers telah mencatat dengan persentase yang menyentuh harga teratas dari perkiraan harga pasar yang absolute. Sebagai salah satu contoh, dalam wawancara Jack D. Schawger tahun 1988 dengannya, Rogers dengan tepat meramalkan keruntuhan besar-besaran di pasar saham Jepang dan berlanjutnya tren penurunan harga emas selama bertahun-tahun. Tentunya, Jim Rogers adalah orang yang pendapatnya (analisa berbasis spekulatif) patut mendapatkan perhatian yang cukup khusus.

Ketika Jim D. Schawger bertanya kepada Rogers tentang pendapatnya tentang pembacaan grafik metode lama dalam memperkirakan harga pasar dengan menggunakan Teknikal Analisis), dia menjawab: “Saya belum pernah bertemu seorang teknikal analis yang kaya. Tidak termasuk, tentu saja, para teknikal analis yang menjual jasa mereka dan menghasilkan banyak uang.” Tanggapan sinis itu secara ringkas merangkum pandangan Rogers tentang analisis teknis.

Dalam satu pandangan ini, Rogers tentunya cukup tidak sepakat bahwa penggunaan Teknikal Analisis dalam memperkiraan harga pasar hanya berdasar historical data yang telah ada, yang tentunya basis analisa ini tidak dapat dijadikan acuan untuk mengambil keputusan dalam pasar keuangan atau pasar saham. Marty Schwartz adalah seorang trader yang pendapatnya terletak di pandangan ekstrem yang lain. Pada saat wawancara Jack D. Schwager, Schwartz, seorang trader di indeks saham berjangka independen, sedang mempertimbangkan untuk mengelola keuangan dari luar.

Sehubungan dengan usaha ini, dia baru saja mengaudit rekam jejak pribadinya, dan dia mengizinkan Jack D. Schwager untuk melihat hasilnya. Selama periode 10 tahun sebelumnya, dia telah mencapai keuntungan yang di rata-rata 25 persen—setiap bulan! Sama mengesankannya, selama periode 120 bulan ini, dia hanya melihat dua bulan yang hilang—dalam artian loss atau penurunan yg sangat kecil sebesar 2 persen dan 3 persen. Sekali lagi, inilah seorang individu yang pendapatnya tentang pasar membutuhkan rasa hormat yang serius.

Meskipun Jack D. Schwager sendiri tidak menyebutkan mengenai komentar Rogers kepada Schwartz tersebut, ketika Jack D. Schwager sedang bertanya kepada Schwartz apakah dia telah melakukan sebuah pergantian dari metode analisa yang awalnya menggunakan analisis fundamental ke teknikal (Schwartz sendiri telah memulai karir keuangannya tersebut sebagai seorang analis saham), jawabannya tersebut hampir terdengar seperti sebuah bantahan secara langsung kepada Jim Rogers: "Sangat. Saya sendiri selalu menertawakan orang-orang yang berkata, 'Saya sama sekali belum pernah bertemu dengan seorang teknikal analis yang kaya.'

Maka dari itu saya suka pendapat itu! Sungguh jawaban yang sangat arogan dan juga tidak masuk akal. Saya telah menggunakan dasar-dasar dalam analisis teknikal tersebut selama sembilan tahun dan telah menjadi kaya sebagai seorang yang menggunakan dan melakukan teknikal analis.” Di sana Anda akan berhadapan secara langsung pada saat pasar perdagangan sedang di buka baik pada pasar saham maupun pasar valuta asing (forex).

Mana yang Lebih Baik, Fundamental vs Teknikal?

 Dua pelaku pasar yang luar biasa sukses memegang pendapat yang berlawanan mengenai probabilitas mana yang lebih menguntungkan dengan penggunaan analisis fundamental vs teknikal analisa. Jadi dalam artikel ini Siapa yang Anda percayai? Seorang Fundamental analisis atau Teknikal Analisis? Dalam penilaian Jack D. Schwager sendiri, baik sudut pandang Rogers maupun Schwartz mengandung unsur kebenaran.

Mungkin untuk berhasil sebagai seorang trader dengan entah menjadi seorang fundamentalis murni, seorang teknikal analis murni, atau gabungan dari keduanya. Kedua metode tersebut tentunya tidak dapat dipisahkan satu sama lain di dunia pasar investasi baik itu pasar saham atau forex. Faktanya, banyak pedagang paling sukses di dunia menggunakan analisis fundamental untuk menentukan arah perdagangan pasar dan seorang teknikal analis dapat di jadikan acuan untuk menentukan waktu masuk dan keluar dari posisi perdagangan yang telah di ambil.

Salah satu sifat universal yang saya temukan di antara para pedagang sukses adalah bahwa mereka tertarik pada pendekatan yang paling sesuai dengan kepribadian mereka. Beberapa pedagang lebih memilih pendekatan jangka panjang, sementara yang lain. Debat Analisis Fundamental versus Teknis yang Hebat cenderung ke arah perdagangan hari; beberapa pedagang merasa nyaman hanya ketika mengikuti sinyal yang dihasilkan oleh sistem otomatis, sementara yang lain menemukan kutukan metode mekanis seperti itu; beberapa pedagang berkembang dalam suasana ruang perdagangan yang hampir hiruk pikuk, sementara yang lain berhasil hanya jika keputusan mereka dibuat dalam suasana kantor yang tenang; dan beberapa pedagang menemukan analisis fundamental sebagai pendekatan alami, sementara yang lain secara naluriah bersandar pada metode teknis, dan yang lain lagi merupakan perpaduan keduanya.

Pada dasarnya, hal tersebut tidak ada jawabannya secara universal,  mengenai pertanyaan mana yang lebih baik, antara analisis fundamental ataupun analisis teknikal? Secara sederhananya, setiap analisis yang dilakukan itu tergantung pada individu yang menggunakannya, serta harus menentukan sebuah pendekatan alaminya. Sebelum mempelajari mengenai popularitas fundamental vs teknikal, ada baiknya untuk mengajak teman kalian dalam melakukan trading maupun menjadi seorang IB Affiliate agar bisa mendapat income tambahan untuk melakukan trading bersama GIC.

Popularitas Fundamental vs Teknikal

Popularitas yang relatif dari analisis fundamental vs analisis teknikal cenderung naik dan juga turun dalam sebuah mode siklus yang luas. Ketika di tahun 1970-an, analisis fundamental ini dianggap sebagai sebuah pendekatan yang solid, sementara untuk analisis teknikal sendiri dianggap oleh sebagian besar orang-orang sebagai suatu hocus-pocus ataupun ilmu hitam. Kemudian situasi telah berubah, bagaimanapun, dikarenakan tren harga besar yang telah berkembang selama periode inflasi dari komoditas tahun 1970-an tersebut secara ideal telah cocok dengan teknik yang mengikuti tren dan telah banyak disukai oleh para analis teknikal sendiri.

Bahkan dengan strategi untuk mengikuti tren yang paling sederhana pun akan cenderung berkinerja dengan sangat baik selama periode ini. Sementara untuk metodologi fundamental yang canggih tersebut seringkali telah terbukti sangat menyesatkan para pelaku pasar. Dalam lingkungan ini, popularitas dari analisis teknis telah tumbuh pesat, sementara untuk popularitas analisis fundamental sendiri telah menurun.

Tren dasar ini menjadi meluas hingga tahun 1980-an mendatang, karena analisis teknikal menjadi sebuah metode pilihan utama dan untuk analisis fundamental sendiri merupakan teknik metode minoritas. Pada akhir 1980-an, sebagian besar dari manajer uang di industri berjangka (dikenal sebagai seorang penasihat dari perdagangan komoditas, ataupun CTA) menggunakan analisis teknikal yang secara eksklusif ataupun setidaknya untuk sebagian besar keputusan dari perdagangan mereka.

Jadi, sementara waktu pada awal tahun 1970-an, dari beberapa pelaku pasar bahkan akan mempertimbangkan mengenai analisis teknis tersebut, pada akhir tahun 1980-an yang lalu, hanya sedikit yang akan mempertimbangkan mengenai analisis fundamental tersebut dikarenakan kepopulerannya. Namun, pada saat ini, perilaku pasar yang secara umum tersebut telah menjadi semakin tidak menentu, dengan tren yang berkelanjutan telah menjadi lebih sedikit serta persentase dari penembusan harga palsu yang telah meningkat juga (yaitu, mengenai pergerakan harga di atas ataupun di bawah rentang suatu perdagangan yang telah diikuti oleh sebuah pembalikan harga daripada ekstensi harga tersebut).

Secara bersamaan, kinerja secara spektakuler dari beberapa pengikut tren teknikal tersebut menjadi memburuk secara substansial, ataupun setidaknya hasil mereka telah menunjukkan sebuah retracement ekuitas yang mendalam secara berkala. Pada saat yang bersamaan, ternyata banyak dari para pedagang tersebut beserta dengan pengelola uang dengan kinerja yang terbaik adalah mereka yang mengutamakan untuk berorientasi pada analisis fundamental, atau setidaknya telah mengandalkan analisis fundamental sebagai masukan yang signifikan dalam pengambilan keputusan untuk perdagangan mereka.

Alat untuk Analisis Fundamental dan Teknikal

Analis fundamental digunakan untuk mempertimbangkan posisi dan juga kinerja keuangan dari perusahaan, pasar tempat perusahaan tersebut beroperasi, pesaing, dan juga ekonomi. Sumber data yang terpenting untuk melakukan analisis fundamental adalah pada laporan keuangan dari perusahaan. Ini termasuk laporan dari laba rugi, neraca dan juga laporan dari arus kas. Data dari pernyataan ini bisa digunakan untuk menghitung sebuah rasio serta metrik yang akan mencerminkan kinerja, kesehatan, serta tingkat pertumbuhan suatu perusahaan.

Data industri dan juga faktor ekonomi juga berperan penting, seperti suku bunga serta belanja ritel, juga digunakan untuk bisa memperkirakan sebuah tingkat pertumbuhan pada masa depan nantinya. Pada akhirnya, nilai wajar yang akan diperoleh setelah membandingkan dari beberapa model dan juga rasio. Analisis teknis ini jauh lebih luas lagi daripada yang telah disadari oleh banyak orang. Semua pembuat grafik akan menggunakan grafik sebuah harga – yang biasanya yaitu grafik garis, grafik batang, maupun grafik candlestick.

Selain grafik harga tersebut, alat yang digunakan juga bisa sangat bervariasi lagi. Beberapa analis telah menggunakan sebuah indikator seperti moving average dan juga osilator yang bisa dihitung dari harga saham yang dimiliki. Alat lainnya biasanya menggunakan pola harga, dan juga kerangka analisis kompleks seperti Elliott Waves serta Profil Pasar. Pengikut tren biasa menggunakan alat lain untuk bisa mengidentifikasi tren harga dan juga mengukur momentum.

Kapan Sebaiknya Menggunakan Analisis Fundamental dan Teknikal?

Analisis fundamental dan teknis sesuai dengan kelompok investor yang berbeda. Di satu sisi, analisis fundamental cocok untuk individu yang memiliki perspektif investasi jangka panjang. Di sisi lain, analisis teknis cocok untuk pedagang jangka pendek.

Investasi Jangka Panjang

Dibandingkan dengan perdagangan jangka pendek, investasi jangka panjang memerlukan pendekatan analitis yang lebih mendalam. Dengan demikian, dengan menganalisis berbagai faktor mikro dan makro, seseorang dapat memperkirakan nilai intrinsik saham. Oleh karena itu, dalam metode ini, investor dapat mempelajari saham mana yang akan memberikan pengembalian jangka panjang terbaik berdasarkan nilai fundamentalnya.

Perdagangan Jangka Pendek

Analisis teknis membantu dalam mengidentifikasi potensi penghasilan jangka pendek dari suatu saham. Oleh karena itu, prediksi harga saham didasarkan pada data historis dan hanya akan berlaku untuk jangka pendek. Akibatnya, mereka tidak dapat digunakan untuk melakukan pembelian jangka panjang. Sebelum mempelajari ketika menggunakan analisis fundamental vs teknikal ketika dilakukan bersama, jangan lupa juga untuk melakukan survey internal sehingga menjadikan GIC untuk lebih baik lagi.

Menggunakan Analisis Fundamental dan Teknikal Bersama

Saat melihat permintaan dan penawaran di masa depan, analisis teknis dan analisis fundamental sering digabungkan untuk memberikan gambaran pasar yang lebih besar kepada pedagang. Ada banyak pedagang yang akan membangun model penetapan harga dan kemudian melihat grafik untuk mengkonfirmasi asumsi mereka atau menyesuaikan entri dan keluar. Ada juga banyak trader yang meninjau grafik kemudian melihat fundamentalnya untuk melihat apakah penawaran dan permintaan di masa depan cukup untuk berpotensi menggerakkan harga melalui support atau resistance atau menciptakan situasi penawaran atau permintaan yang membuat harga berpotensi menjadi tren untuk jangka waktu yang lama. Ada beberapa guncangan pada pasar yang memiliki efek penawaran dan permintaan yang dapat berlangsung berbulan-bulan atau bertahun-tahun.

Contoh Penggunaan Analisis Fundamental dan Teknikal

Pasar saling berhubungan, sering kali seorang pedagang perlu melihat lebih dari satu pasar untuk membangun gambaran lengkap tentang apa yang mereka perdagangkan. Analis fundamental akan memodelkan hubungan antara dua pasar dan mencoba memahami bagaimana penawaran dan permintaan di satu pasar dapat mempengaruhi penawaran dan permintaan di pasar lain.Contohnya adalah biaya pakan ternak dan biaya ternak. Jika biaya pakan meningkat, maka biaya per ekor pemeliharaan ternak juga akan meningkat. 

Jika biaya pakan terlalu tinggi maka petani mungkin akan melikuidasi ternak dalam jangka pendek, menekan harga, dan menciptakan situasi di mana pasokan di masa depan berkurang dan harga ternak meningkat di masa depan. Hubungan ini bisa rumit dan terkadang sulit untuk dimodelkan dengan mudah, seorang pedagang perlu menyadari bahwa ada banyak faktor yang dapat menggerakkan pasar yang mereka perdagangkan.

Seorang analis teknis tertarik pada korelasi antara dua pasar. Analis teknis akan memetakan kedua komoditas yang mereka minati untuk dianalisis pada satu grafik dan mencari korelasi antara kedua produk tersebut. Mereka akan melihat untuk melihat apakah harga kedua pasar bergerak naik dan turun pada saat yang sama atau apakah harga di satu pasar bergerak naik ketika harga di pasar terkait bergerak turun. Gerobak juga dapat menunjukkan bahwa tidak ada hubungan antara kedua pasar.Seperti strategi perdagangan atau analisis lainnya, setiap pedagang akan melihat data dengan cara yang sedikit berbeda dan memasukkan seperangkat aturan mereka sendiri untuk membuat keputusan.

Ringkasnya, tidak terdapat sisi yang "benar" dari debat antara analisis fundamental versus teknikal yang lebih hebat: metode yang tepat tersebut akan bergantung pada tiap individu yang memakainya. Selain itu, bahkan untuk para pedagang individu tersebut, jawaban yang dirasakan juga bisa berubah secara dramatis, atau bahkan bisa sepenuhnya menjadi terbalik, selama periode bertahun-tahun. Juga, dengan menggabungkan analisis fundamental dengan analisis teknikal tersebut bisa memberikan sebuah pendekatan yang sangat efektif dan memang deskriptif untuk menjadi metodologi umum yang telah digunakan oleh beberapa pedagang yang paling sukses di dunia. Intinya yaitu bahwa setiap trader tersebut harus mengeksplorasi kedua pendekatan analisis dan memilih sebuah metodologi ataupun perpaduan yang dirasa paling nyaman serta sesuai dengan yang diinginkan. Setelah menegtahui mengenai fundamental vs teknikal tersebut, maka download aplikasi GICTrade pada Play Store maupun App Store untuk bisa terus mengikuti GIC Trading Competition yang memiliki hadiah total mencapai 3 Miliar Rupiah!