Sebagian trader pasti sudah tahu mengenai saham Woodside Petroleum (ASX:WPL) yang meningkat sebesar 9.0% selama tiga bulan terakhir. Namun dalam artikel ini, lebih berfokus pada keuangannya yang lemah atau pelemahan ASX:WPL, dikarenakan fundamental jangka panjang yang pada akhirnya menentukan hasil pasar. Secara khusus, artikel ini akan memperhatikan ROE Woodside Petroleum hari ini. Pengembalian ekuitas atau ROE merupakan faktor penting yang harus dipertimbangkan oleh pemegang saham karena memberi tahu mereka seberapa efektif modal mereka diinvestasikan kembali.

Dalam istilah yang lebih sederhana, ini mengukur profitabilitas perusahaan dalam kaitannya dengan ekuitas pemegang saham. ROE (Return On Equity) Dihitung dengan cara, ROE = Laba Bersih (dari operasi yang dilanjutkan) Ekuitas Pemegang Saham. Jadi berdasarkan rumus tersebut, ROE untuk Woodside Petroleum adalah 3.1% = US$405 juta US$13 miliar (berdasarkan dua belas bulan terakhir hingga Juni 2021).

'Pengembalian' adalah keuntungan tahunan. Itu berarti bahwa setiap ekuitas pemegang saham senilai A$1, perusahaan menghasilkan laba A$0.03. Hubungan ROE dengan pertumbuhan laba adalah, sebagai pengukur yang menghasilkan keuntungan efisien untuk pendapatan masa depan perusahaan. Tergantung pada seberapa banyak keuntungan yang diinvestasikan kembali atau "dipertahankan" oleh perusahaan ini. Serta seberapa efektif hal itu dilakukan. Sehingga dapat menilai potensi pertumbuhan pendapatan perusahaan.

Dengan asumsi yang sama, perusahaan yang memiliki pengembalian ekuitas lebih tinggi dan retensi laba yang lebih tinggi biasanya adalah perusahaan yang memiliki tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan perusahaan yang tidak memiliki fitur yang sama. Pertumbuhan pendapatan Woodside Petroleum dan ROE sebesar 3.1%. Cukup jelas jika ROE Woodside Petroleum agak rendah. Bahkan jika dibandingkan dengan rata-rata industri sebesar 4.9%, angka ROE tersebut cukup mengecewakan. Karena alasan ini, penurunan laba bersih Woodside Petroleum selama lima tahun sebesar 49% sehingga tidak mengejutkan mengingat ROE-nya yang lebih rendah.

Mungkin ada faktor lain yang berperan di sini. Misalnya, bisnis telah mengalokasikan modal dengan buruk, atau perusahaan memiliki rasio pembayaran yang sangat tinggi. Karena itu, tulisan ini membandingkan kinerja Woodside Petroleum dengan industri dan prihatin ketika menemukan bahwa sementara perusahaan telah menyusutkan pendapatannya, industri telah meningkatkan pendapatannya pada tingkat 14% pada periode yang sama. Pertumbuhan laba merupakan faktor besar dalam penilaian saham. Apa yang perlu ditentukan investor selanjutnya adalah apakah pertumbuhan pendapatan yang diharapkan, atau kekurangannya, sudah dimasukkan pada harga saham.

Dengan begitu, mereka akan memiliki gambaran apakah stok menuju ke perairan biru jernih atau jika perairan rawa menunggu. Salah satu indikator yang baik dari pertumbuhan pendapatan yang diharapkan adalah rasio P/E yang menentukan harga yang bersedia dibayar pasar untuk sebuah saham berdasarkan prospek pendapatannya. Jadi, kalian mungkin ingin memeriksa apakah Woodside Petroleum diperdagangkan pada P/E tinggi atau P/E rendah, relatif terhadap industrinya.

Dengan rasio pembayaran rata-rata tiga tahun yang tinggi sebesar 90% (menyiratkan bahwa 9.7% dari keuntungan dipertahankan), sebagian besar keuntungan Woodside Petroleum dibayarkan kepada pemegang saham, yang menjelaskan pendapatan perusahaan yang menyusut. Dengan hanya sedikit diinvestasikan kembali pada bisnis, pertumbuhan pendapatan jelas akan rendah atau tidak ada. Selain itu, Woodside Petroleum telah membayar dividen setidaknya selama sepuluh tahun atau lebih yang menunjukkan bahwa manajemen pasti telah merasakan bahwa pemegang saham lebih menyukai dividen daripada pertumbuhan pendapatan.

Berdasarkan perkiraan analis terbaru, ditemukan rasio pembayaran masa depan perusahaan selama tiga tahun kedepan diperkirakan akan tetap stabil di 91%. Terlepas dari itu, ROE Woodside Petroleum di masa depan diperkirakan akan naik menjadi 12% meskipun tidak banyak perubahan yang diharapkan dalam rasio pembayarannya. Secara keseluruhan, ROE-nya sangat mengecewakan. Belum lagi kurangnya reinvestasi yang tepat dalam bisnis.

Akibatnya pertumbuhan pendapatannya juga cukup mengecewakan. Dengan demikian, perkiraan analis industri terbaru menunjukkan bahwa para analis mengharapkan untuk melihat peningkatan besar dalam tingkat pertumbuhan pendapatan perusahaan. Demikian berita tentang Pelemahan ASX:WPL dari GICTrade, Bisakah Pasar Koreksi Harga Saham? Baca juga artikel selain Pelemahan ASX:WPL, Bisakah Pasar Koreksi Harga Saham, seperti "Analisa Saham" hanya di Jurnal GIC. Latih juga skill trading Anda dengan membaca buku panduan ebook scalping dan mengikuti live trading di NFP live trading.