Volatilitas adalah pengukur dari berapa besar suatu harga aset yang telah bergrk naik ataupun turun. Penjelasan selengkapnya tentang volatilitas adalah, anda dapat baca pada artike dibawah ini.  Sebelum itu anda dapat membaca artikel lainnya di website GIC. Anda juga dapat follow instagram dan youtube GIC untuk mendapatkan lebih banyak informasi dan edukasi-edukasi tentang trading.

Pengertian Volatility

Volatilitas adalah pengukur untuk seberapa besar harga suatu aset telah bergerak naik atau turun dari waktu ke waktu. Umumnya, aset yang lebih bergejolak, semakin berisiko dianggap sebagai investasi dan semakin besar potensi yang ditawarkannya baik pengembalian yang lebih tinggi atau kerugian yang lebih tinggi selama periode waktu yang lebih singkat daripada aset yang relatif kurang Volatilitasnya. Dalam istilah statistik, volatilitas adalah pengukur dengan standar deviasi pengembalian tahunan pasar atau sekuritas selama periode tertentu. Pada dasarnya tingkat kenaikan atau penurunan harganya. Jika harga berfluktuasi dengan cepat dalam waktu singkat, mencapai titik tertinggi dan terendah baru, dikatakan memiliki volatilitas tinggi. Jika harga bergerak lebih tinggi atau lebih rendah lebih lambat, atau tetap relatif stabil, dikatakan memiliki volatilitas rendah. volatility adalah vuca

Jenis-jenis Volatility

Berikut merupakan jenis-jenis dari volatility :

Volatilitas Harga

Volatilitas adalah pengukur untuk variabel kunci dalam model penetapan harga opsi, memperkirakan sejauh mana pengembalian aset dasar akan berfluktuasi antara sekarang dan kedaluwarsa opsi. Volatilitas, seperti yang dinyatakan sebagai koefisien persentase dalam formula penetapan harga opsi, muncul dari aktivitas perdagangan harian. Bagaimana volatilitas diukur akan mempengaruhi nilai koefisien yang digunakan. Volatilitas juga berguna dalam menentukan harga kontrak opsi menggunakan model seperti model pohon binomial atau Black-Scholes. Aset dasar yang lebih fluktuatif akan diterjemahkan ke premi opsi yang lebih tinggi karena dengan volatilitas ada kemungkinan lebih besar bahwa opsi akan berakhir dengan uang pada saat kedaluwarsa. Pedagang opsi mencoba memprediksi volatilitas aset di masa depan, sehingga harga opsi di pasar mencerminkan volatilitas tersiratnya.

Volatilitas Stok atau Saham

Para investor telah meningkatkan pengukuran volatilitas saham yang disebut beta. Hal Ini menginformasikan anda seberapa baik harga saham berhubungan dengan Indeks Standard & Poor's 500. Jika bergerak sempurna bersama dengan indeks, beta akan menjadi 1.0. Saham dengan beta yang lebih tinggi dari 1,0 lebih fluktuatif daripada S&P 500. Saham dengan beta kurang dari 1,0 tidak begitu fluktuatif. Para ekonom mengembangkan pengukuran ini karena harga beberapa saham sangat fluktuatif. Ketidakpastian itu membuat saham itu menjadi investasi yang lebih berisiko. Akibatnya, investor menginginkan pengembalian yang lebih tinggi karena ketidakpastian yang meningkat.

Volatilitas Historis

Juga disebut sebagai volatilitas statistik, volatilitas historis (HV) mengukur fluktuasi sekuritas yang mendasarinya dengan mengukur perubahan harga selama periode waktu yang telah ditentukan. Ini adalah metrik yang kurang umum dibandingkan dengan volatilitas tersirat karena tidak berwawasan ke depan. Ketika ada kenaikan volatilitas historis, harga sekuritas juga akan bergerak lebih dari biasanya. Pada saat ini, ada harapan bahwa sesuatu akan atau telah berubah. Jika volatilitas historis menurun, di sisi lain, itu berarti ketidakpastian telah dihilangkan, sehingga segala sesuatunya kembali seperti semula. Perhitungan ini mungkin didasarkan pada  perubahan intraday, tetapi sering kali mengukur pergerakan berdasarkan perubahan dari satu harga penutupan ke harga penutupan selanjutnya. Bergantung pada durasi perdagangan opsi yang diinginkan, volatilitas historis dapat diukur secara bertahap mulai dari 10 hingga 180 hari perdagangan.

Volatilitas Tersirat

Volatilitas tersirat (IV), juga dikenal sebagai volatilitas yang diproyeksikan, adalah salah satu metrik terpenting bagi pedagang opsi. Seperti namanya, ini memungkinkan mereka untuk menentukan seberapa volatilitas pasar akan maju. Konsep ini juga memberi pedagang cara untuk menghitung probabilitas. Satu hal penting yang perlu diperhatikan adalah bahwa itu tidak boleh dianggap sebagai sains, sehingga tidak memberikan perkiraan tentang bagaimana pasar akan bergerak di masa depan. Tidak seperti volatilitas historis, volatilitas tersirat berasal dari harga opsi itu sendiri dan mewakili ekspektasi volatilitas untuk masa depan. Karena tersirat, pedagang tidak dapat menggunakan kinerja masa lalu sebagai indikator kinerja masa depan. Sebaliknya, mereka harus memperkirakan potensi opsi di pasar.

Volatilitas Pasar

Volatilitas pasar adalah kecepatan perubahan harga untuk setiap pasar. Itu termasuk komoditas, forex, dan pasar saham. Peningkatan volatilitas pasar saham biasanya merupakan tanda bahwa puncak pasar atau dasar pasar sudah dekat. Ada banyak ketidakpastian. Pedagang bullish menawar harga pada hari berita baik, sementara pedagang bearish dan short-seller mendorong harga turun karena berita buruk. VIX® menggunakan harga opsi indeks saham. Chicago Board Options Exchange menciptakannya pada tahun 1993. Ini mengukur sentimen investor. VIX® juga disebut indeks ketakutan. Ketika VIX® tinggi, harga saham turun. Seringkali,  harga minyak  juga turun karena investor khawatir pertumbuhan global akan melambat. Pedagang yang mencari tempat berlindung yang aman menawar emas dan catatan Treasury. Itu mengirim suku bunga turun.

Penyebab dari Terjadinya Volatility

Volatilitas harga disebabkan oleh tiga faktor yang mengubah harga. Faktor-faktor ini bekerja dengan mengubah penawaran dan permintaan.

Faktor politik dan kebijakan ekonomi

Pemerintah memainkan peran utama dalam mengatur industri dan dapat berdampak pada ekonomi ketika mereka membuat keputusan tentang perjanjian perdagangan, undang-undang dan kebijakan. Segala sesuatu mulai dari pidato hingga pemilihan dapat menimbulkan reaksi di kalangan investor, yang memengaruhi harga saham. Data ekonomi juga berperan, karena ketika ekonomi sedang baik, investor cenderung bereaksi positif. Laporan pekerjaan bulanan, data inflasi, angka pengeluaran konsumen, dan perhitungan PDB triwulanan semuanya dapat memengaruhi kinerja pasar. Sebaliknya, jika ini meleset dari ekspektasi pasar, pasar mungkin menjadi lebih tidak stabil.

Faktor industry

Peristiwa tertentu dapat menyebabkan volatilitas dalam suatu industri atau sektor. Di sektor minyak, misalnya, peristiwa cuaca besar di daerah penghasil minyak yang penting dapat menyebabkan harga minyak naik. Akibatnya, harga saham perusahaan yang terkait dengan distribusi minyak bisa naik, karena mereka diharapkan mendapat keuntungan, sementara harga dari perusahaan yang memiliki biaya minyak tinggi dalam bisnis mereka bisa turun. Demikian pula, lebih banyak peraturan pemerintah dalam industri tertentu dapat mengakibatkan harga saham jatuh, karena peningkatan kepatuhan dan biaya karyawan yang dapat berdampak pada pertumbuhan pendapatan di masa depan.

Kinerja Perusahaan

Volatilitas tidak selalu di seluruh pasar dan dapat berhubungan dengan perusahaan individual. Berita positif, seperti laporan pendapatan yang kuat atau produk baru yang memukau konsumen, dapat membuat investor merasa senang dengan bisnis tersebut. Jika banyak investor ingin membelinya, peningkatan permintaan ini dapat membantu menaikkan harga saham secara tajam. Sebaliknya, penarikan produk, pelanggaran data, atau perilaku eksekutif yang buruk semuanya dapat merugikan harga saham, karena investor menjual saham mereka. Tergantung dengan seberapa besar perusahaannya, kinerja positif atau negatif ini juga dapat menyebabkan pada pasar yang lebih luas.

Bagaimana Cara Menghitung Volatility?

Volatilitas sering dihitung dengan memakai varians dan standar deviasi (standar deviasi adalah akar kuadrat dari varians). Karena volatilitas menggambarkan perubahan selama periode waktu tertentu, Anda cukup mengambil standar deviasi dan mengalikannya dengan akar kuadrat dari jumlah periode yang dimaksud: vol = T di mana:
  • v = volatilitas selama beberapa interval waktu
  • = standar deviasi pengembalian
  • T = jumlah periode dalam horizon waktu

Contoh kasus

Misalkan seorang investor yang sedang membangun portofolio pensiun. Karena dia pensiun dalam beberapa tahun ke depan, dia mencari saham dengan volatilitas rendah dan pengembalian yang stabil. Dia mempertimbangkan dua perusahaan:
  1. ABC Corp. memiliki koefisien beta 0,78, yang membuatnya sedikit kurang stabil dibandingkan indeks S&P 500.
  2. XYZ, Inc. memiliki koefisien beta 1,45, membuatnya jauh lebih fluktuatif daripada indeks S&P 500.
Investor yang lebih konservatif dapat memilih Acorporation untuk portofolio mereka, karena memiliki volatilitas yang lebih sedikit dan nilai jangka pendek yang lebih dapat diprediksi. Itu semua merupakan penjelasan dari indeks Volatilitas. Baca juga artikel GIC lainnya, seperti penjelasan Bank Kustodian, hanya di Jurnal GIC. Pastikan, unduh dan tidak lupa lakukan registrasi untuk dapat bertrading bersama dengan GIC. GIC