Apa itu The Fed?
Sistem perbankan sentral AS—Federal Reserve, atau The Fed—adalah lembaga ekonomi paling kuat di Amerika Serikat, mungkin di dunia. Tanggung jawab intinya termasuk menetapkan suku bunga, mengelola jumlah uang beredar, dan mengatur pasar keuangan. Ini juga bertindak sebagai lender of last resort selama periode krisis ekonomi, seperti yang ditunjukkan selama krisis keuangan 2008 dan pandemi COVID-19. Ketika ekonomi AS pulih, kekhawatiran tentang inflasi yang tinggi telah memfokuskan kembali perhatian pada bank sentral. Mengingat besarnya kekuatannya, The Fed tidak asing dengan kontroversi.Beberapa ekonom berpendapat bahwa kebijakan agresifnya berisiko terhadap inflasi dan gelembung aset, sementara yang lain merasa dukungan Fed untuk pasar keuangan lebih menguntungkan bisnis besar daripada pekerja. Bank sentral juga merupakan salah satu badan pemerintah AS yang paling independen secara politik, yang telah lama menyebabkan ketegangan dengan anggota parlemen dan presiden, termasuk Presiden Donald Trump.
Sejarah dan Perkembangan The Federal
Sebelum Federal Reserve didirikan, negara itu dilanda krisis keuangan. Kadang-kadang, krisis ini menyebabkan "kepanikan" di mana orang berlomba-lomba ke bank untuk menarik simpanan mereka. Kegagalan satu bank seringkali menimbulkan efek domino, di mana nasabah bank lain bergegas menarik dana dari bank mereka sendiri meskipun bank tersebut tidak dalam bahaya gagal. Bank membutuhkan sumber cadangan darurat untuk mencegah kepanikan dan akibatnya membuat mereka gulung tikar.Apa yang menyebabkan pembentukan Federal Reserve? Kepanikan yang sangat parah pada tahun 1907 mengakibatkan bank runs yang mendatangkan malapetaka pada sistem perbankan yang rapuh dan akhirnya memimpin Kongres pada tahun 1913 untuk menulis Undang-Undang Federal Reserve. Federal Reserve System awalnya dibuat untuk mengatasi kepanikan perbankan ini. Sekarang ia dibebani dengan beberapa tanggung jawab yang lebih luas, termasuk membina sistem perbankan yang sehat dan ekonomi yang sehat.
Mengenal FOMC (Federal Open Market Committee) : Jadwal Pertemuan dan Pengaruh pada Forex
Apa Tugas The Fed?
Federal Reserve System bekerja untuk mempromosikan operasi yang efektif dari ekonomi AS dan, lebih umum, untuk melayani kepentingan publik. Tugas khusus The Fed telah berubah seiring waktu karena perbankan dan ekonomi telah berevolusi.Wewenang The Fed
Berikut terdapat beberapa wewenang dari The Fed. Wewenang tersebut adalah:Pengembangan Masyarakat
Federal Reserve memajukan pengawasan, reinvestasi komunitas, dan penelitian untuk meningkatkan pemahaman tentang dampak kebijakan dan praktik layanan keuangan terhadap konsumen dan komunitas.Kebijakan moneter
Federal Reserve menetapkan kebijakan moneter AS untuk mempromosikan lapangan kerja maksimum dan harga yang stabil dalam ekonomi AS.Stabilitas Sistem Keuangan
Federal Reserve memantau risiko sistem keuangan dan terlibat di dalam dan luar negeri untuk membantu memastikan sistem mendukung ekonomi yang sehat bagi rumah tangga, komunitas, dan bisnis AS.Sistem Pembayaran
Federal Reserve bekerja untuk mempromosikan sistem yang aman, efisien, dan dapat diakses untuk transaksi dolar AS.Pengawasan dan Regulasi
Federal Reserve mempromosikan keamanan dan kesehatan lembaga keuangan individu dan memantau dampaknya terhadap sistem keuangan secara keseluruhan.Struktur The Fed
Bank sentral Federal Reserve adalah badan keuangan berlapis-lapis, yang memperoleh otoritas dan semangatnya dari Undang-Undang Federal Reserve tahun 1913. Meskipun merupakan badan eksekutif, badan keuangan sebagian besar independen dari kendali Presiden atau Kongres dan digambarkan sebagai menjadi "independen dalam pemerintahan." Empat sumbu kekuatan utama Federal Reserve meliputi:- Dewan Gubernur
- Komite Pasar Terbuka Federal
- Dua belas bank Federal Reserve regional, dan
- Bank anggota lainnya
Apa yang Membuat The Fed Memiliki Power yang Kuat?
Federal Reserve yang perkasa. Ini lebih kuat daripada pasar perumahan yang menggelembung, mampu menghentikan inflasi dalam satu ikatan. Dan, jika tergelincir, jika menggunakan kekuatan supernya secara tidak bijaksana, jika terlalu jauh, itu bisa mendorong ekonomi ke dalam resesi hanya dengan sentuhan jari kelingkingnya. Itulah salah satu cara memandang bank sentral negara. Di bawah ketua Federal Reserve yang akan keluar Alan Greenspan, itu telah menjadi jalan utama. The Fed dipandang sebagai penengah semua hal ekonomi, ibu kota Moneyland, dengan Greenspan sebagai penguasa dan penduduk jenius yang sulit dipahami.Dengan kursi ketua di bank sentral diperkirakan akan diserahkan kepada Ben Bernanke pada bulan Januari, saatnya untuk pemeriksaan realitas. Seberapa kuatkah The Fed? The Fed memiliki dua misi, kata Quincy Krosby, kepala strategi investasi di The Hartford, perusahaan asuransi yang berbasis di Connecticut. Mandat utamanya adalah stabilitas harga, menjaga inflasi. Tuntutan sekundernya adalah memelihara lingkungan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan, yang diartikan sebagai pekerjaan yang berkelanjutan. Untuk mencapai misinya, The Fed memiliki dua alat utama: Mengatur jumlah uang beredar dan menaikkan atau menurunkan suku bunga jangka pendek.
Lebih banyak uang ditambah suku bunga yang lebih rendah adalah alat dari Fed yang “akomodatif”, sebuah Fed yang mencoba memicu pertumbuhan ekonomi. Jika Fed menurunkan jumlah uang beredar negara dan menaikkan suku bunga, itu akan menjadi pengetatan, mencoba memperlambat ekonomi dan mencegah inflasi. Setelah 12 kali kenaikan suku bunga berturut-turut, suku bunga dana federal jangka pendek berada pada 4 persen, tertinggi empat tahun, dan Wall Street mengawasi The Fed dengan penuh perhatian yang diberikan orang tua kepada anak kecil yang sedang bermain di dekat jalan. Secara singkatnya, power the Fed adalah:
- Wall Street semakin memperhatikan bahwa Fed terus memperluas mandat pengendalian harga dan lapangan kerja penuh.
- Selama setahun terakhir, bank sentral telah melakukan pengendalian iklim dan memastikan bahwa pertumbuhan lapangan kerja tersebar merata di masyarakat.
- Agenda baru ini sangat mencerminkan nilai-nilai yang dianut oleh mantan ketua Fed dan Menteri Keuangan saat ini Janet Yellen.
- “Sejak 2008, mereka telah menyerah di banyak bidang, saya bahkan tidak mengenali institusi itu lagi. Bank tempat saya bekerja sudah tidak ada lagi,” kata veteran Fed Christopher Whalen.
- Pejabat Fed menekankan independensi mereka dan bersikeras bahwa mereka tidak dibimbing oleh tekanan politik.
Pengaruh The Fed terhadap Perekonomian Dunia
Ketika Federal Reserve melakukan kebijakan moneter, itu mempengaruhi lapangan kerja dan inflasi terutama melalui penggunaan alat kebijakannya untuk mempengaruhi ketersediaan dan biaya kredit dalam perekonomian. Alat utama yang digunakan Federal Reserve untuk menjalankan kebijakan moneter adalah tingkat dana federal—tingkat yang dibayarkan bank untuk pinjaman semalam di pasar dana federal. Perubahan tingkat dana federal mempengaruhi tingkat bunga lain yang pada gilirannya mempengaruhi biaya pinjaman untuk rumah tangga dan bisnis serta kondisi keuangan yang lebih luas.Misalnya, ketika suku bunga turun, pinjaman menjadi lebih murah, sehingga rumah tangga lebih bersedia untuk membeli barang dan jasa, dan bisnis berada dalam posisi yang lebih baik untuk membeli barang untuk mengembangkan bisnis mereka, seperti properti dan peralatan. Bisnis juga dapat mempekerjakan lebih banyak pekerja, mempengaruhi pekerjaan. Dan permintaan yang lebih kuat untuk barang dan jasa dapat mendorong upah dan biaya lainnya lebih tinggi, mempengaruhi inflasi.
Selama penurunan ekonomi, The Fed dapat menurunkan suku bunga dana federal ke batas bawah mendekati nol. Pada saat seperti itu, jika dukungan tambahan diinginkan, The Fed dapat menggunakan alat lain untuk mempengaruhi kondisi keuangan dalam mendukung tujuannya. Namun, ada banyak faktor yang mempengaruhi inflasi dan lapangan kerja. Dan sementara keterkaitan dari kebijakan moneter dengan inflasi dan lapangan kerja tidak langsung atau langsung, kebijakan moneter merupakan faktor penting.
Apa yang Terjadi Jika Suku Bunga The Fed Naik?
Ketika Fed menaikkan tingkat target dana federal, tujuannya adalah untuk meningkatkan biaya kredit di seluruh perekonomian. Suku bunga yang lebih tinggi membuat pinjaman lebih mahal untuk bisnis dan konsumen, dan semua orang akhirnya menghabiskan lebih banyak untuk pembayaran bunga. Mereka yang tidak mampu atau tidak ingin membayar pembayaran yang lebih tinggi menunda proyek yang melibatkan pembiayaan. Ini secara bersamaan mendorong orang untuk menabung untuk mendapatkan pembayaran bunga yang lebih tinggi.Hal ini mengurangi jumlah uang beredar yang cenderung menurunkan inflasi dan memoderasi aktivitas ekonomi—alias mendinginkan perekonomian. Mari kita lihat bagaimana hal ini berlaku untuk kenaikan 1% dalam tingkat dana fed fund dan bagaimana hal itu dapat berdampak pada biaya seumur hidup dari pinjaman hipotek rumah. Ajaklah keluarga berbelanja untuk mendapatkan hipotek suku bunga tetap selama 30 tahun senilai $300.000.
Jika bank menawari mereka tingkat bunga 3,5%, total biaya hipotek seumur hidup akan menjadi sekitar $485.000, dengan hampir $185.000 dari jumlah tersebut merupakan biaya bunga. Pembayaran bulanan akan mencapai sekitar $1.340. Katakanlah Fed telah menaikkan suku bunga sebesar 1% sebelum keluarga mendapat pinjaman, dan tingkat bunga yang ditawarkan oleh bank untuk pinjaman hipotek rumah $300.000 naik menjadi 4,5%.
Selama masa pinjaman 30 tahun, keluarga akan membayar total lebih dari $547.000, dengan biaya bunga terhitung $247.000 dari jumlah itu. Pembayaran hipotek bulanan mereka akan menjadi sekitar $1.520. Menanggapi peningkatan ini, keluarga dalam contoh ini mungkin menunda pembelian rumah, atau memilih rumah yang memerlukan hipotek lebih kecil, untuk meminimalkan jumlah pembayaran bulanan mereka. Contoh (yang sangat) disederhanakan ini menunjukkan bagaimana Fed mengurangi jumlah uang dalam perekonomian ketika menaikkan suku bunga. Selain hipotek, kenaikan suku bunga berdampak pada pasar saham dan obligasi, kartu kredit, pinjaman pribadi, pinjaman pelajar, pinjaman mobil, dan pinjaman bisnis.